Ποντάρουν στην πτώση της οι επενδυτές - "Ψυχραιμία" συνιστά ο CEO - Ήπια αντίδραση στο ΧΑ
Τα «πάνω-κάτω» έχει φέρει η γερμανική τράπεζα στην παγκόσμια
επενδυτική κοινότητα και ιδιαίτερα
στη χρηματιστήρια της Ευρώπης, τα οποία «κλυδωνίζονται» μετά τα πρόσφατα δημοσιεύματα που κάνανε λόγο για πελάτες του γερμανικού κολοσσού -μετάξυ τους και πολλά μεγάλα hedge funds- οι οποίοι βγάλανε δισεκατομμύρια από την Τράπεζα, στέλνοντας τη μετοχή «στα άπατα». Νωρίτερα μάλιστα η διολίσθηση είχε φτάσει το 8% κάτω από τα 10 ευρώ, ιστορικά χαμηλά για τη μετοχή, με τα στοιχήματα να τείνουν συντριπτικά υπέρ του να κατρακυλήσει κι άλλο η τιμή της, μέχρι και τα 8 ευρώ! Το γεγονός ότι οι επενδυτές άρχισαν να τοποθετούνται στη συγκεκριμένη θέση τον Ιούνιο και το γεγονός ότι είναι τόσο δημοφιλές τώρα δείχνει ότι ψάχνουν κάλυψη (hedge) για περαιτέρω πτώση.
Παρ’ όλα αυτά, η μετοχή παρουσιάζει αυτή την ώρα μια μίνι ανάκαμψη κοντά στα 11 ευρώ, μετά τις «καθησυχαστικές» δηλώσεις του διευθύνοντα συμβούλου της Deutsche Bank, John Cryan ότι τα «θεμελιώδη παραμένουν ισχυρά». Ο Cryan δήλωσε πως κατανοεί ότι οι εργαζόμενοι μπορεί να αισθάνονται άβολα με την εκτεταμένη σπέκουλα στα ΜΜΕ, σχετικά με το ότι κάποια hedge fund πελάτες της, είχαν αποχωρήσει από τον όμιλο αλλά δήλωσε ότι η τράπεζα είναι σταθερή και έχει περισσότερους από 20 εκατ. πελάτες. Στον απόηχο των δηλώσεων, το χρηματιστήριο DAX της Φρανκφούρτης καταγράφει ήπια άνοδο στο +0,12% ενώ τα υπόλοιπα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια περιορίζουν πλέον κάπως τις απώλειες τους, με την πτώση να μην υπερβαίνει το 1% σε κανένα από αυτά.
Ειδικότερα, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Euro Stoxx 600 χάνει 0,37% στις 341,46 μονάδες με τον δείκτη Euro Stoxx Banks "μάζεψε' εν μέρει τις μεγάλες απώλειες, υποχωρώντας τώρα κατά 0,78%. Ο γαλλικός CAC 40 χάνει 0,5% στις 4.422,33 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 σημειώνει πτώση 0,47% στις 6.888,61 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB χάνει 0,34% στις 16.287,52 μονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX 35 υποχωρεί 0,91% στις 8.715,00 μονάδες. Και οι δύο δείκτες βρέθηκαν να χάνουν πάνω από 2% στις πρωινές συναλλαγές.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος παραμένει πάντως στο επίκεντρο των πιέσεων. Η επίσης γερμανική Commerzbank χάνει 3,58%, η ελβετική Credit Suisse υποχωρεί 0,24% στη Ζυρίχη, ενώ η ιταλική Unicredit υποχωρεί αξιοσημείωτα, 1,67% στο Μιλάνο.
ΨΥΧΡΑΙΜΗ ΑΝΤΙΔΡΑΣΗ ΑΠΟ WALL STREET
Πιο ψύχραιμα αντιδρούν οι επενδυτές από την άλλη μεριά του Ατλαντικού, έχοντας βέβαια και το πλεονέκτημα της έγκαιρης πληροφόρησης, με τη Wall Street να καταγράφει σημαντικά κέρδη αυτήν την ώρα της τάξεως του 0,60-0,80% σε όλους τους δείκτες, ενώ το πετρέλαιο συνεχίζει να σκαρφαλώνει πάνω από τα 48 δολάρια το βαρέλι.
Η ΕΙΚΟΝΑ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ
Στα δικά μας τώρα, πτώση χωρίς… πανικό σημειώθηκε στο Χρηματιστήριο Αθηνών, που δε θα μπορούσε φυσικά να μην αξιοποιήσει την… ευκαιρία του «χάους» που προκάλεσε η Deutsche Bank προκειμένου οι επενδυτές να προβούν σε –συγκρατημένες ωστόσο- ρευστοποιήσεις. Η πτώση περιορίστηκε σημαντικά προς το τέλος, με τις τράπεζες να «αντέχουν» το γενικότερο πλήγμα στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο. Alpha Bank και Πειραιώς υποχώρησαν χωρίς όμως όγκους, η Εθνική έμεινε αμετάβλητη, ενώ η Eurobank σημείωσε μάλιστα και ελαφρά κέρδη. Συνολικά η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς πάντως ήταν αρνητική, ενώ η συναλλακτικότητα παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα, παρά τον ελαφρά πιο «τσιμπημένο» απ’ ότι συνήθως τζίρο.
Πάντως, οι ελληνικές τράπεζες εύλογα ακολουθούν την διεθνή τάση αν και ειδικά σήμερα είχαν και την υποστήριξη της Goldman Sachs η οποία σε έκθεση της αναφέρει ότι οι τράπεζες σταθεροποιούνται αλλά στα προβληματικά δάνεια καταγράφεται ελάχιστο αποτέλεσμα. Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι εγκλωβισμένο εύλογα και λόγω εσωτερικών λόγων που κρατούν σε ομηρία την αγορά.
Οποιαδήποτε διεθνής επιδείνωση π.χ. λόγω τραπεζών θα έχει μόνο αρνητικές συνέπειες στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 565,53 μονάδες με πτώση -0,48% έχοντας υψηλό στις 566,4 μονάδες και χαμηλό στις 560,34 μονάδες. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 37,5 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 55 εκατ. τεμάχια, με τα 51 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 300 χιλ τεμάχια στα warrants.
Στα ταμπλό, πιέσεις ασκήθηκαν στις μετοχές των τραπεζών αλλά χωρίς πανικό και χωρίς διαθέσεις για ξεπούλημα.
Οι ανησυχίες για την πορεία της Deutsche bank προκαλούν διεθνή αναταραχή.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1810 ευρώ με πτώση -1,7% με όγκο 9,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,48 ευρώ με πτώση -1,63% με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισεκ. ευρώ. Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1320 ευρώ με πτώση -2,22% με όγκο 7,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4890 ευρώ με άνοδο +0,4% με όγκο 5,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,14 ευρώ με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank στα 0,0440 ευρώ με πτώση -2,35% και κεφαλαιοποίηση 102 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,037 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0018 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Σεπτεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,85 ευρώ με άνοδο +0,41% με αποτίμηση 195 εκατ. ευρώ.
Πτωτικά η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 - Οριακά κέρδη για την Μυτιληναίος
Πτωτικά κινήθηκε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 απόρροια του αρνητικού κλίματος που επικρατεί στις αγορές.
Λόγω της συμφωνίας ΔΕΗ με Αλουμίνιον της Ελλάδος η Μυτιληναίος κατέγραψε οριακά κέρδη.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,63 ευρώ με άνοδο +0,44% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,53 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,8 ευρώ με πτώση -1,76% και αποτίμηση 3,82 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,65 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 614 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,52ευρώ με πτώση -2,97% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,39 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 22,1 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,98 ευρώ με πτώση -1,04% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,95 ευρώ με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10 ευρώ με πτώση -1,67% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,1 ευρώ με άνοδο +0,09% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,35 ευρώ με άνοδο +0,94% και αποτίμηση 569 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1220 ευρώ με πτώση -3,17% και όγκο 1,9 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,16 ευρώ με άνοδο +0,24%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 486 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,25 ευρώ με πτώση -3,85% και αποτίμηση 221 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,46 ευρώ με πτώση -1,5% και αποτίμηση 311 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,04 ευρώ με πτώση -1,47% και αποτίμηση 431 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,1 ευρώ με πτώση -2,38% και αποτίμηση 268 εκατ. ευρώ.
ΟΜΟΛΟΓΑ
Στο 8,31% το ελληνικό 10ετές ομόλογο – Σε νέα ιστορικά χαμηλά οι αποδόσεις σε Ισπανία και Ιρλανδία
Μπορεί τα βραχυχρόνια ελληνικά ομόλογα ειδικά το ετήσιο λήξης 2017 να παραμένει στην ζώνη του 5,90% καθώς πλησιάζει η λήξη τους… αλλά πρακτικά η κατάσταση είναι αρνητική, δεν νοείται το ελληνικό 10ετές να έχει απόδοση 8,31%.
Στην Ευρώπη το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 30 Σεπτεμβρίου του 2016 βρίσκεται στο -0,15% ενώ Ισπανία και Ιρλανδία σημείωσαν νέα ιστορικά χαμηλά.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Σεπτεμβρίου του 2016 στο 6,27% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70 με 71,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,31% και 8,08%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 834 μονάδες βάσης από 828 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 943 μονάδες βάσης από 910 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,43% ή 943 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες μεικτές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,10 μον. βάσης με μέση απόδοση 5,90% απόδοση αγοράς 6,14% και απόδοση πώλησης 5,67% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο 3,31% η απόδοση του 10ετούς Πορτογαλικού ομολόγου – Σε ιστορικό χαμηλό οι αποδόσεις σε Ισπανία και Ιρλανδία
Η αύξηση του ρίσκου οδηγεί τις αποδόσεις των ομολόγων ακόμη χαμηλότερα και έτσι εξηγούνται τα ιστορικά χαμηλά σε Ισπανικά και Ιρλανδικά ομόλογα.
Εν τω μεταξύ το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται στο -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,30% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,31%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,89% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,89% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,20% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
fpress.grστη χρηματιστήρια της Ευρώπης, τα οποία «κλυδωνίζονται» μετά τα πρόσφατα δημοσιεύματα που κάνανε λόγο για πελάτες του γερμανικού κολοσσού -μετάξυ τους και πολλά μεγάλα hedge funds- οι οποίοι βγάλανε δισεκατομμύρια από την Τράπεζα, στέλνοντας τη μετοχή «στα άπατα». Νωρίτερα μάλιστα η διολίσθηση είχε φτάσει το 8% κάτω από τα 10 ευρώ, ιστορικά χαμηλά για τη μετοχή, με τα στοιχήματα να τείνουν συντριπτικά υπέρ του να κατρακυλήσει κι άλλο η τιμή της, μέχρι και τα 8 ευρώ! Το γεγονός ότι οι επενδυτές άρχισαν να τοποθετούνται στη συγκεκριμένη θέση τον Ιούνιο και το γεγονός ότι είναι τόσο δημοφιλές τώρα δείχνει ότι ψάχνουν κάλυψη (hedge) για περαιτέρω πτώση.
Παρ’ όλα αυτά, η μετοχή παρουσιάζει αυτή την ώρα μια μίνι ανάκαμψη κοντά στα 11 ευρώ, μετά τις «καθησυχαστικές» δηλώσεις του διευθύνοντα συμβούλου της Deutsche Bank, John Cryan ότι τα «θεμελιώδη παραμένουν ισχυρά». Ο Cryan δήλωσε πως κατανοεί ότι οι εργαζόμενοι μπορεί να αισθάνονται άβολα με την εκτεταμένη σπέκουλα στα ΜΜΕ, σχετικά με το ότι κάποια hedge fund πελάτες της, είχαν αποχωρήσει από τον όμιλο αλλά δήλωσε ότι η τράπεζα είναι σταθερή και έχει περισσότερους από 20 εκατ. πελάτες. Στον απόηχο των δηλώσεων, το χρηματιστήριο DAX της Φρανκφούρτης καταγράφει ήπια άνοδο στο +0,12% ενώ τα υπόλοιπα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια περιορίζουν πλέον κάπως τις απώλειες τους, με την πτώση να μην υπερβαίνει το 1% σε κανένα από αυτά.
Ειδικότερα, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Euro Stoxx 600 χάνει 0,37% στις 341,46 μονάδες με τον δείκτη Euro Stoxx Banks "μάζεψε' εν μέρει τις μεγάλες απώλειες, υποχωρώντας τώρα κατά 0,78%. Ο γαλλικός CAC 40 χάνει 0,5% στις 4.422,33 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 σημειώνει πτώση 0,47% στις 6.888,61 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB χάνει 0,34% στις 16.287,52 μονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX 35 υποχωρεί 0,91% στις 8.715,00 μονάδες. Και οι δύο δείκτες βρέθηκαν να χάνουν πάνω από 2% στις πρωινές συναλλαγές.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος παραμένει πάντως στο επίκεντρο των πιέσεων. Η επίσης γερμανική Commerzbank χάνει 3,58%, η ελβετική Credit Suisse υποχωρεί 0,24% στη Ζυρίχη, ενώ η ιταλική Unicredit υποχωρεί αξιοσημείωτα, 1,67% στο Μιλάνο.
ΨΥΧΡΑΙΜΗ ΑΝΤΙΔΡΑΣΗ ΑΠΟ WALL STREET
Πιο ψύχραιμα αντιδρούν οι επενδυτές από την άλλη μεριά του Ατλαντικού, έχοντας βέβαια και το πλεονέκτημα της έγκαιρης πληροφόρησης, με τη Wall Street να καταγράφει σημαντικά κέρδη αυτήν την ώρα της τάξεως του 0,60-0,80% σε όλους τους δείκτες, ενώ το πετρέλαιο συνεχίζει να σκαρφαλώνει πάνω από τα 48 δολάρια το βαρέλι.
Η ΕΙΚΟΝΑ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ
Στα δικά μας τώρα, πτώση χωρίς… πανικό σημειώθηκε στο Χρηματιστήριο Αθηνών, που δε θα μπορούσε φυσικά να μην αξιοποιήσει την… ευκαιρία του «χάους» που προκάλεσε η Deutsche Bank προκειμένου οι επενδυτές να προβούν σε –συγκρατημένες ωστόσο- ρευστοποιήσεις. Η πτώση περιορίστηκε σημαντικά προς το τέλος, με τις τράπεζες να «αντέχουν» το γενικότερο πλήγμα στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο. Alpha Bank και Πειραιώς υποχώρησαν χωρίς όμως όγκους, η Εθνική έμεινε αμετάβλητη, ενώ η Eurobank σημείωσε μάλιστα και ελαφρά κέρδη. Συνολικά η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς πάντως ήταν αρνητική, ενώ η συναλλακτικότητα παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα, παρά τον ελαφρά πιο «τσιμπημένο» απ’ ότι συνήθως τζίρο.
Πάντως, οι ελληνικές τράπεζες εύλογα ακολουθούν την διεθνή τάση αν και ειδικά σήμερα είχαν και την υποστήριξη της Goldman Sachs η οποία σε έκθεση της αναφέρει ότι οι τράπεζες σταθεροποιούνται αλλά στα προβληματικά δάνεια καταγράφεται ελάχιστο αποτέλεσμα. Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι εγκλωβισμένο εύλογα και λόγω εσωτερικών λόγων που κρατούν σε ομηρία την αγορά.
Οποιαδήποτε διεθνής επιδείνωση π.χ. λόγω τραπεζών θα έχει μόνο αρνητικές συνέπειες στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 565,53 μονάδες με πτώση -0,48% έχοντας υψηλό στις 566,4 μονάδες και χαμηλό στις 560,34 μονάδες. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 37,5 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 55 εκατ. τεμάχια, με τα 51 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 300 χιλ τεμάχια στα warrants.
Στα ταμπλό, πιέσεις ασκήθηκαν στις μετοχές των τραπεζών αλλά χωρίς πανικό και χωρίς διαθέσεις για ξεπούλημα.
Οι ανησυχίες για την πορεία της Deutsche bank προκαλούν διεθνή αναταραχή.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1810 ευρώ με πτώση -1,7% με όγκο 9,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,48 ευρώ με πτώση -1,63% με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισεκ. ευρώ. Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1320 ευρώ με πτώση -2,22% με όγκο 7,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4890 ευρώ με άνοδο +0,4% με όγκο 5,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,14 ευρώ με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank στα 0,0440 ευρώ με πτώση -2,35% και κεφαλαιοποίηση 102 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,037 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0018 ευρώ και σημειώθηκε στις 26 Σεπτεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,85 ευρώ με άνοδο +0,41% με αποτίμηση 195 εκατ. ευρώ.
Πτωτικά η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 - Οριακά κέρδη για την Μυτιληναίος
Πτωτικά κινήθηκε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 απόρροια του αρνητικού κλίματος που επικρατεί στις αγορές.
Λόγω της συμφωνίας ΔΕΗ με Αλουμίνιον της Ελλάδος η Μυτιληναίος κατέγραψε οριακά κέρδη.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,63 ευρώ με άνοδο +0,44% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,53 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,8 ευρώ με πτώση -1,76% και αποτίμηση 3,82 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,65 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 614 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,52ευρώ με πτώση -2,97% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,39 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 22,1 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,98 ευρώ με πτώση -1,04% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,95 ευρώ με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 1,2 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10 ευρώ με πτώση -1,67% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,1 ευρώ με άνοδο +0,09% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,35 ευρώ με άνοδο +0,94% και αποτίμηση 569 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1220 ευρώ με πτώση -3,17% και όγκο 1,9 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,16 ευρώ με άνοδο +0,24%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 486 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,25 ευρώ με πτώση -3,85% και αποτίμηση 221 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,46 ευρώ με πτώση -1,5% και αποτίμηση 311 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,04 ευρώ με πτώση -1,47% και αποτίμηση 431 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,1 ευρώ με πτώση -2,38% και αποτίμηση 268 εκατ. ευρώ.
ΟΜΟΛΟΓΑ
Στο 8,31% το ελληνικό 10ετές ομόλογο – Σε νέα ιστορικά χαμηλά οι αποδόσεις σε Ισπανία και Ιρλανδία
Μπορεί τα βραχυχρόνια ελληνικά ομόλογα ειδικά το ετήσιο λήξης 2017 να παραμένει στην ζώνη του 5,90% καθώς πλησιάζει η λήξη τους… αλλά πρακτικά η κατάσταση είναι αρνητική, δεν νοείται το ελληνικό 10ετές να έχει απόδοση 8,31%.
Στην Ευρώπη το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 30 Σεπτεμβρίου του 2016 βρίσκεται στο -0,15% ενώ Ισπανία και Ιρλανδία σημείωσαν νέα ιστορικά χαμηλά.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Σεπτεμβρίου του 2016 στο 6,27% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70 με 71,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,31% και 8,08%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 834 μονάδες βάσης από 828 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 943 μονάδες βάσης από 910 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,43% ή 943 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες μεικτές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,10 μον. βάσης με μέση απόδοση 5,90% απόδοση αγοράς 6,14% και απόδοση πώλησης 5,67% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Στο 3,31% η απόδοση του 10ετούς Πορτογαλικού ομολόγου – Σε ιστορικό χαμηλό οι αποδόσεις σε Ισπανία και Ιρλανδία
Η αύξηση του ρίσκου οδηγεί τις αποδόσεις των ομολόγων ακόμη χαμηλότερα και έτσι εξηγούνται τα ιστορικά χαμηλά σε Ισπανικά και Ιρλανδικά ομόλογα.
Εν τω μεταξύ το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται στο -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,30% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,31%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,89% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,89% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,20% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου